توفير المال من خلال تقرير الاستدامة الخاص بك
By Ryan J. Casey, Ph.D., and Jonathan H. Grenier, Ph.D.
بالتصرف سليمان شعبان ماجستير محاسبة مالية من جامعة دمشق
( sleimanshaaban@gmail.com)SULEIMAN SHAABAN
أصبح
الإبلاغ عن الاستدامة ممارسة تجارية شائعة في الولايات المتحدة ، ويظهر
الآن البحث أن جهود ضمان الاستدامة أكثر من دفع تكاليفها في أغلبية
الشركات. يتزايد التأكيد المستقل لتقارير الاستدامة ، لكنه لا يزال غير شائع في الولايات المتحدة ، وفقًا لمسح أجرته شركة KPMG في عام 2017
تساعد منظمات مثل المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين شركات المحاسبة على توفير ضمان الاستدامة لعملائها بطرق عديدة ، بما في ذلك نشر دليل تصديق حديث(http://www.aicpastore.com/AuditAttest/PRDOVR~PC-AAGSUST/PC-AAGSUST.jsp). ومع
ذلك ، يشير انخفاض معدل اعتماد ضمان الاستدامة في الولايات المتحدة ،
مقارنة بالبلدان الأخرى ، إلى ضرورة إقناع العديد من الشركات بفوائد تقديم
تقارير الاستدامة الخاصة بها
دراسة أكاديمية حديثة نشرناها في Auditing: A Journal of Practice & Theory تجد فوائد كبيرة في سوق رأس المال في إعداد تقارير الاستدامة ، بما في ذلك خفض تكلفة رأس المال وأخطاء أقل في توقعات المحللين والتشتت (انظر "التفاهم والمساهمة في لغز الشركة المسؤولية الاجتماعية (CSR) ضمان في الولايات المتحدة ، "التدقيق: مجلة الممارسة والنظرية ، المجلد 34 ، رقم 1 ، صفحات 97-130 (فبراير 2015)). في الواقع ، تقدر أبحاثنا أن تكلفة تخفيض رأس المال قد تجاوزت على الأرجح رسوم ضمان الاستدامة لأكثر من نصف الشركات الأمريكية التي حصلت على ضمان الاستدامة. هذه المزايا من ضمان الاستدامة أكثر وضوحا عندما تقدم شركة المحاسبة العامة التأكيد. في هذه المقالة ، نقوم بتحديث هذه النتائج السابقة مع بيانات إضافية لمدة أربع سنوات ومناقشة الآثار المترتبة على النتائج للشركات وشركات المحاسبة العامة
الطريقة التجريبية والنتائج :
تحتوي عينتنا على 4،164 تقرير عن الاستدامة من 1993 إلى 2014 ، تم التأكد من 8.7٪ منها. وأكد مقدمو الرعاية (مثل شركات الاستشارات البيئية) 77.4 في المائة ، وأكدت مهنة المحاسبة 22.6 في المائة. ومع ذلك ، فقد نمت حصة شركات المحاسبة في السوق ، حيث أكدت نسبة 35.2٪ في السنوات العشر الأخيرة من العينة ، واعتبارًا من 2014 ، 60٪ من أكبر تقارير الاستدامة للشركات الأمريكية.
فيما يلي أربع مزايا محتملة لسوق رأس المال للحصول على ضمان الاستدامة وما وجدناه من مقارنة (للاطلاع على مزيد من إحصائيات المقارنة ، انظر الجدول "تغييرات ما بعد التأمين في تكلفة رأس المال والمتغيرات التحليلية"):
تكلفة رأس المال: تتمتع الشركات التي تحصل على ضمان الاستدامة بتخفيض في تكلفة رأس مالها بنسبة 0.7٪ ، في حين أن الشركات التي لا تحصل على ضمانات لا تغير جوهريًا في تكلفة رأس المال.
تغطية المحللين: الشركات التي حصلت على ضمان الاستدامة شهدت تغطية المحللين لمدة 12 شهرًا ارتفاعًا بنسبة 5.8٪ ، والشركات التي لا تحصل على ضمانات انخفضت تغطية المحللين بنسبة 1.1٪.
أخطاء توقعات المحللين: يرتبط تأكيد الاستدامة لأول مرة من مزودي الحسابات بأخطاء أقل في التنبؤ بالنسبة إلى ضمان الاستدامة لأول مرة من موفر غير معتمد (-12.30٪ مقابل -9.60٪ على التوالي).
تنبؤ توقعات المحللين: يرتبط ضمان الاستدامة لأول مرة من مزودي خدمات المحاسبة بتناقص أقل في التحليل بالنسبة إلى ضمان الاستدامة لأول مرة من موفر غير معتمد (-2.10٪ مقابل -0.60٪ على التوالي).
بشكل إجمالي ، تُظهِر هذه النتائج أن هناك فائدة لضمان الاستدامة ، وتضخم تلك المنفعة لتقارير ضمان المرة الأولى ، ويتم تضخيمها مرة أخرى إذا كان ضمان المرة الأولى من مزود المحاسبة.
وقمنا أيضًا بمقارنة فوائد ضمان الاستدامة بالتكلفة من خلال مقارنة تخفيض تكلفة رأس المال إلى تقدير لرسوم ضمان بنسبة 5٪ أو 10٪ من رسوم تدقيق كشف الحساب المالي للشركة (نطاق تم الحصول عليه من أحد الشركاء الأربعة الكبار). ومن بين 74 اشتراكًا للمرة الأولى في ضمان الاستدامة ، كان الضمان قد دفع أكثر من 52 شركة (70٪) على افتراض رسم ضمان الاستدامة بنسبة 5٪ أو 41 شركة (55٪) باستخدام رسم بنسبة 10٪.
بماذا يمكن أن تستفيد شركات التأمين:
إمكانية لتحقيق مكاسب في السوق: الشركات التي تصدر تقارير الاستدامة غير المؤمنة يمكن أن تفوت على فوائد سوق رأس المال من تلك التقارير بشكل مستقل. إن تحديد ما إذا كان ضمان الاستدامة يمكن أن يقلل من تكلفة رأس المال الخاصة بشركتك يتطلب منك التفكير في أي قلق متبقي يواجهه مقدمو رأس المال مع المخاطر البيئية والاجتماعية لشركتك بعد قراءة تقرير الاستدامة الخاص بك. يمكن أن تظهر بيئة المعلومات المحسنة هذه أيضًا من حيث ارتفاع أسعار الأسهم وانخفاض معدلات الاقتراض.
القضاء أو الحد من أسئلة المساهمين: إذا كانت الأسئلة لا تزال تظهر في اجتماعات حملة الأسهم (أو مع مزودي رأس المال الآخرين) حول المخاطر البيئية والاجتماعية ، فمن المحتمل أن المساهمين ليسوا مقتنعين بأن شركتك تدير هذه المخاطر على نحو ملائم استنادًا إلى تقرير الاستدامة الخاص بك. أيضا ، حتى لو لم تظهر الأسئلة ، لكنك تشعر أن تكلفة رأس المال مرتفعة بشكل غير معقول ، يمكن أن يظل مقدمو رأس المال قلقين بشأن إدارتك للمخاطر البيئية والاجتماعية.
دقة توقعات أرباح المحللين: يجب أن تفكر في دقة وتشتت توقعات أرباح المحللين. إذا كانت الأخطاء والتشتت كبيرة ، يمكن أن يكون لدى المحللين مخاوف متبقية بشأن إدارتك للمخاطر البيئية والاجتماعية. وبالتالي ، قد يكون من الحكمة أن تسأل مزودي رأس المال عن مدى قلقهم من هذه المخاطر في ضوء الإجراءات الموضحة في تقرير الاستدامة الخاص بك. يمكن أن يعزز ضمان الاستدامة مصداقية كيفية قيام شركتك بتحديد وإدارة هذه المخاطر ، مما يمنح المساهمين والمحللين المزيد من الثقة بأن المخاطر تتم إدارتها بشكل صحيح.
يجب على الشركات أيضا أن تنظر بقوة في استخدام مزود محاسبة ، حيث نجد أن مقدمي هذه الخدمات يضخمون هذه الفوائد ، بما يتفق مع سمعتها القوية في النزاهة والاستقلالية والشكوك المهنية وخبرة الضمانات. وكما هو موضح في المقارنة 3 في جدول "التغيرات في ضمان تكامل رأس المال وتغيرات المحلل" ، فإن جميع التخفيضات في تكلفة رأس المال وأخطاء توقعات المحللين وتشتت توقعات المحللين تتضخم عندما تقوم شركة محاسبة بتوفير الضمان.
توصيات ضمان وفرص للمحاسبين العامين:
طريقة جديدة للإعلان: يمكن أن يساعد بحثنا شركات المحاسبة العامة في تسويق خدمات ضمان الاستدامة. يمكن لشركات المحاسبة العامة ، من خلال الإعلانات ، أن تؤكد فوائد سوق رأس المال وكيف تكون أكثر وضوحاً عند استخدام شركات المحاسبة. يمكن أن تكون هذه الجهود ناجحة للغاية ، حيث يشير انخفاض مستوى الطلب إلى أن العديد من العملاء المحتملين لا يدركون على الأرجح منافع سوق رأس المال للحصول على ضمان الاستدامة. التأكيد على أن منافع سوق رأس المال تتضخم عندما تكون شركات المحاسبة العامة هي الجهة التي تقدم الضمان ويمكن أن تساعد في الفوز بالعمل عندما تكون شركة محاسبة في منافسة مع مقدمي خدمات غير محتملين.
كيفية استهداف العملاء المحتملين: من المرجح أن يهتم العملاء الذين لديهم خصائص معينة بضمان الاستدامة (انظر الجدول "طلب ضمان الاستدامة" لهذه العوامل). يعرض العمود A العوامل المرتبطة بضمان الاستدامة من أي مزود. يسرد العمود باء العوامل المرتبطة بقرار توظيف شركة محاسبة. استنادًا إلى العمود "أ" ، يجب على الشركات أن تستهدف الشركات الكبيرة والشركات ذات العمليات الدولية الهامة والشركات التي لديها وعي قوي من العملاء (عبر الإعلان) وشركات معترف بها لامتلاكها لأداء استدامة قوي. علاوة على ذلك ، يمكن للشركات استهداف الشركات التي يبدو أنها ذات تكلفة عالية للغاية لرأس المال. على الرغم من ارتباط الشركات ذات الأداء الضعيف للاستدامة بشكل إيجابي بالطلب العام على ضمان الاستدامة ، فمن المرجح ألا ترغب شركات المحاسبة العامة في الارتباط بشركات تحصل على ضمان الاستدامة ، لهذا السبب في المقام الأول. تميل هذه الشركات إلى اختيار مقدمي خدمات غير مقيدين ، كما يتضح من الارتباط السلبي في العمود ب.
تشير البيانات إلى أنه من المحتمل أن تكون هناك فائدة ضئيلة في استهداف الشركات المربحة أو المتنامية أو محاولة إقناع الشركة بضرورة شراء ضمان الاستدامة للتمييز بين المنافسين أو تقليل التقاضي. يجب أن تعتمد الشركات وشركات المحاسبة العامة على حكمها المهني ، استنادًا إلى الخصائص الفريدة للشركة ، لتحديد ما إذا كان ضمان الاستدامة مفيدًا في ضوء بحثنا.
تغييرات ما بعد التأكيد في تكلفة رأس المال السهمي ومتغيرات المحلل:
تُستمد تكلفة رأس المال باستخدام ثلاثة نماذج مقبولة جيداً تستخدم الأرباح المتوقعة من المحللين للوصول إلى التكلفة الضمنية لرأس المال. تغطية المحللين هي متوسط 12 شهرًا لعدد المحللين الذين أصدروا توقعات الأرباح السنوية. خطأ توقعات المحللين هو القيمة المطلقة لمتوسط توقعات أخطاء المحلل لمدة 12 شهراً. محلل توقعات التشتت هو متوسط 12 شهرا من الانحراف المعياري لتوقعات المحللين ، مقسوما على سعر السهم. "Assure" يشير إلى وجود ضمان الاستدامة خلال سنة القياس لشركة معينة. "أولا أؤكد" يدل على أول تأكيد من شركة معينة. يشير "الحساب المؤكد الأول" إلى الظرف الذي تنشأ فيه أول حالة ضمان من شركة محاسبة. *** يدل على أهمية عند مستوى 1 ٪. ** تشير إلى أهمية عند مستوى 5٪ ؛ و * تشير إلى الأهمية عند مستوى 10٪ ، وكلها ذات وجهين.
طلب ضمان الاستدامة:
تعليقات
إرسال تعليق