تقارير الأرباح الفصلية (الربعية) في مركز النقاش

By Russ Banham

  بالتصرف سليمان شعبان ماجستير محاسبة مالية من جامعة دمشق

    sleimanshaaban@gmail.com

في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، وضعت ممارسة توجيه الأرباح الفصلية تحت المجهر لاستهلاك وقت مفرط ، وغاب عن العلامة في كثير من الأحيان ، وتحويل التركيز بلا كلل إلى التكتيكات قصيرة الأجل على حساب قيمة طويلة الأجل. بعد سنوات ، استمرت الممارسة. الآن هناك دعوات متجددة للتخلي عنها.في 17 أغسطس ، قام الرئيس دونالد ترامب بالتغريد بالدعوة للقضاء على تحديثات الأرباح الفصلية ، والانضمام إلى نقاش استمر لسنوات. وقال ترامب إنه طلب من لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC الأمريكية دراسة القضية.
 في ما يلي مصدر القلق الرئيسي: 
قد يؤدي تقديم إرشادات للمستثمرين بشأن أرباح السهم في الربع القادم (EPS) إلى جعل الإدارة تركز بشكل شخصي على النتائج قصيرة الأجل ، بدلاً من تشجيع الشركات على البناء على المدى الطويل.وصل هذا الموضوع إلى مرحلة تصاعدية عندما كتب لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك ، أكبر شركة استثمار في العالم ، خطابًا في عام 2016 إلى الرؤساء التنفيذيين لـ S & P 500 يحثهم على إنهاء ممارسة التوجيه الربع سنوي لإعداد التقارير. 
وكتب فينك: "مع مرور الوقت ، حيث تقوم الشركات بعمل أفضل في وضع أطر نموها على المدى الطويل ، فإن الحاجة تتضاءل لتوجيهات ربحية على أساس ربحية السهم". "إن ثقافة هستيريا الأرباح الفصلية الحالية تتعارض تمامًا مع النهج طويل الأجل الذي نحتاجه".منذ نشر الرسالة ، كانت المزيد من الشركات تدرس فكرة التخلص من توقعات أرباحها.وقال تيم كولر ، شريك وعضو في إستراتيجية شركة McKinsey & Company وممارسات تمويل الشركات: "هناك بالتأكيد حركة بعيداً عن توجيه ربحية السهم الربعية". 
أفضل وكلاء الأداءيؤكد مستشارون آخرون على أن EPS ليست مؤشرًا مفيدًا للأداء. وقال نيري بوكسبان ، CPA ، CGMA ، وهو شريك في خدمة الاستشارات المحاسبية المالية في EY: "يتم تثبيت السوق على إرشادات EPS ، عندما يكون المستثمرون في حاجة فعلية للسياق".وأوضح أن المستثمرين يبحثون عن مسار لما فعلته الشركة في الربع الأخير من العام الماضي ، وكيف سيكون العمل أفضل في الربع القادم والعام المقبل. "على سبيل المثال ، كيف ستجني المال لأنها توسعت إلى منطقة جديدة ، وهل سيتم حل التقاضي الكبير ضد الشركة قريباً؟" "المعلومات الأساسية أكثر أهمية من مبلغ EPS الفعلي".وقد شارك هذا المنظور كريس روجيري ، الشريك الوطني في إدارة أعمال Deloitte Strategic Risk Business.  
وقال روجيري: "المهم هو ما تعنيه الامور المالية". "بالتأكيد ، المستثمرون متعطشون للبيانات المالية ، ولكن ما يبحثون عنه بالفعل هو خريطة طريق تشير إلى الطريق من الآن إلى المستقبل."وقال كولر: "الأهم من ذلك هو ما تتوقعه الشركة من نمو إيراداتها للعام ، سواء كانت الهوامش سترتفع أو تنخفض أو لا تزال مستقرة ، وما هي أوضاعها الضريبية المحتملة في ظل قوانين الضرائب الجديدة. وهذا أكثر فائدة للمستثمرين [من توجيهات EPS] لأنه يخبرهم كيف تخطط الأعمال لتحقيق توقعاتها. "توقعات أفضلإن قدرة الشركات اليوم على وضع توقعات أفضل بكثير لتوقعاتها الفصلية تضع تجاعيدًا في مناقشة إرشادات الأرباح. باستخدام حلول البرامج المالية والمحاسبية الآلية ، يمكن للشركات نشر إدخالات دفتر اليومية ، ومطابقة المعاملات ، وتوفيق الحسابات في الوقت الحقيقي تقريبا. غالباً ما تتضمن هذه الحلول أتمتة المعالجة الآلية (RPA) للتوفيق بين الحسابات والمعاملات بشكل مستمر ، بدلاً من القيام بهذه المهام بشكل جماعي عند نهاية الربع.وقال غراهام سميث ، المدير المالي السابق في شركة Salesforce وعضو مستقل في العديد من الشركات: "غالبًا ما يكون من الأسهل على الشركات الكبيرة إغلاق حساباتها لأنها استثمرت بشكل نموذجي في التشغيل الآلي والأدوات القريبة ، مما أدى إلى صعوبات أقل عندما يحين وقت إبلاغ المستثمرين". مجالس اليوم.لكن آخرين ، مثل ماريو سبانيسياتشي ، رئيس قسم التسويق في بلاك لاين ، وهي شركة مقرها في لوس انجلس للبرامج الآلية المالية والمحاسبية ، قال إن القيمة الحقيقية للتكنولوجيات هي استخدامها من قبل الإدارة لأغراض تجارية وليس بالضرورة لتوجيهات الأرباح."يمكن أن يكون من الجيد التخلص من كل التفاصيل الدقيقة الربع سنوية على مستوى الشارع ، لكن المحاسبة لا تزال بحاجة إلى حدوثها داخليًا" ، أوضح سبانيسياتشي. "لا تزال الشركات بحاجة إلى مقاييس لتسيير العمل ودقة حول الضوابط المالية."ويضيف كولر ، "إن أهم مسؤولية لقادة الأعمال والمجالس الإدارية هي إدارة المنظمة لخلق إيرادات طويلة الأجل وصحة تنافسية. دائمًا ما يكون المظهر المختلف جيدًا ، ولكن الأهم هو النظر إلى الأمام. "

روس بانهام كاتبة مستقلة تقيم في لوس أنجلوس.


     المحاسبة والتقارير المالية
         الامتثال التنظيمي والتسجيل في SEC