الرأي: اقتراح FASB يهدد تمويل كيان الرعاية الصحية (مشكلة الديون)

  By Norman Mosrie, CPA, and Nancy Lankton, CPA, Ph.D.

  بالتصرف سليمان سليم شعبان

ماجستير محاسبة مالية

  sleimanshaaban@gmail.com

لماذا يصدر مجلس معايير المحاسبة المالية هذا التحديث للمعايير المحاسبية المقترحة (التحديث)؟
يصدر مجلس الإدارة هذا التحديث المقترح كجزء من مبادرته للحد من التعقيد في المعايير المحاسبية (مبادرة التبسيط). الهدف من مبادرة التبسيط هو تحديد وتقييم وتحسين مجالات مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والتي تمكن من تخفيض التكلفة والتعقيد مع الحفاظ على أو تحسين فائدة المعلومات المقدمة لمستخدمي البيانات المالية.
أخبر أصحاب المصلحة مجلس الإدارة بأن الإرشادات الخاصة بتحديد ما إذا كان ينبغي تصنيف الديون الحالية أو غير الجارية في ميزانية عمومية سرية معقدة للغاية. الموضوع 470 ، الدين ، يتضمن إرشادات حول معاملات الديون الضيقة ذات النطاق الواقعي. ستستبدل التعديلات الواردة في هذا التحديث المقترح التوجيه الحالي الخاص بالحقائق بمبدأ شامل متماسك لتصنيف الديون. يتوقع مجلس الإدارة أن التعديلات المقترحة ستقلل من تكلفة وتعقيد المُعدِّين والمراجعين عند تحديد ما إذا كان ينبغي تصنيف الديون على أنها جارية أو غير جارية في الميزانية العمومية ، مع توفير معلومات أكثر اتساقًا وشفافية لمستخدمي البيانات المالية.
أصدر FASB تحديث مقترح للمعايير المحاسبية ، الديون (الموضوع 470): تبسيط تصنيف الديون في الميزانية العمومية المصنفة (جارية أو غير الجارية) ، للتعليق العام في 10 يناير 2017 ، مع خطابات التعليق المستحقة في 5 مايو 2017. تلقى مجلس الإدارة 29 رسالة تعليق ردًا على التعديلات الواردة في هذا التحديث المقترح ، ثم أجرى بحثًا إضافيًا حول مختلف جوانب تلك التعديلات. أضاف المجلس المتطلبات المقترحة للحيلولة دون النظر في ترتيبات التمويل طويلة الأجل غير المستخدمة والسماح بالنظر في فترات السماح في هذا التحديث المقترح المنقح لكنه لم يجر تغييرات كبيرة على الجوانب الأخرى للتعديلات المقترحة لعام 2017. قرر مجلس الإدارة إعادة النظر في التعديلات المقترحة لعام 2017 لزيادة الوعي بالتنقيحات مع جميع الكيانات ، بما في ذلك أصحاب المصلحة من الشركات الخاصة والمنظمات غير الهادفة للربح ، وتجنب النتائج غير المقصودة للتوجيه النهائي.
من سيتأثر بالتعديلات في هذا التحديث المقترح؟
على الرغم من أنه ليس مطلوبًا لجميع الكيانات ، إلا أن ميزانيات معظم الكيانات تعرض تصنيفًا منفصلًا للأصول والخصوم الحالية (يشار إليها عمومًا باسم الميزانية العمومية المصنفة) مما يسمح بتحديد رأس المال العامل بشكل واضح.

 يمكن أن يجعل اقتراح FASB (https://www.fasb.org/jsp/FASB/Document_C/DocumentPage?cid=1176173415838&acceptedDisclaimer=true)خيار تمويل قيمًا قديمة لكيانات الرعاية الصحية للديون المعروفة باسم التزامات الديون ذات السعر المتغير (VRDOs).

 تحت مبادئ المحاسبة المقبولة عموما الحالية ، غالبا ما يتم تقديم VRDOs كالتزامات غير متداولة ؛ بموجب اقتراح مجلس معايير المحاسبة المالية ، سيتم تقديمها كخصوم جارية.

 في سبتمبر ، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) تحديث مقترح لمعايير المحاسبة (ASU) (منقح) ، والديون (الموضوع 470): تبسيط تصنيف الديون في الميزانية العمومية المصنفة (الحالية مقابل غير الجارية).

 تنطبق ASU المقترحة على المؤسسات التي لا تهدف للربح والتي لا تهدف للربح والتي تعد ميزانيات مصنفة. الغرض منه هو تحسين التوجيه لتحديد ما إذا كان ينبغي تصنيف الديون كالتزام حالي أو غير حالي.

 يؤكد FASB على أن التوجيه الحالي بشأن تصنيف الديون قد يكون من الصعب على المُعدِّين والمراجعين التنقل فيه وفهم مستخدمي البيانات المالية. يُعرّف GAAP الحالي المطلوبات المتداولة على أنها ديون تتوقع المنظمة سدادها في غضون عام واحد ، أو دورة تشغيل ، إذا كانت أطول ، وخصوم غير متداولة كديون تنوي المنظمة سدادها بعد سنة واحدة ، أو دورة تشغيلية ، إذا كانت أطول. على الرغم من أن هذه القواعد تبدو واضحة ، إلا أن هناك إرشادات إضافية لأنواع الديون الأخرى مثل الديون التي تتضمن العهود أو الديون ذات شروط تسريع ذاتية أكثر تعقيدًا ويمكن أن تتطلب جهداً إضافيا من جانب المُعدِّين والمراجعين والمستخدمين لفهمها ومتابعتها.

 تحاول ASU المقترحة تبسيط مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا الحالية من خلال إعادة تعريف الديون باعتبارها غير جارية(متداولة) عندما يتم استيفاء أحد المعايير التالية اعتبارًا من تاريخ الميزانية العمومية:

1- يكون الالتزام مستحقًا لتسوية أكثر من سنة واحدة (أو دورة تشغيل ، إذا كانت أطول) بعد تاريخ الميزانية العمومية ؛ أو

2- للمنشأة حق تعاقدي في تأجيل تسوية الالتزامات لمدة تزيد عن سنة واحدة (أو دورة تشغيل ، إذا كانت أطول) بعد تاريخ الميزانية العمومية.

يعتقد FASB أن قواعد التصنيف الجديدة والتعديلات المرتبطة بها ستوفر المزيد من الشفافية والفهم لمستخدمي القوائم المالية حول ترتيبات الديون غير المتداولة. يقر الاقتراح بأن قواعد التصنيف الجديدة ستؤدي إلى حدوث تحولات بين الالتزامات غير الجارية والحالية فيما يتعلق بالأمور التي تنطوي على التنازل عن انتهاكات عهد الدين ، وفترات السماح التعاقدية ، والأدوات التي تتطلب التسويات في الأسهم ، وغيرها من الأمور. ومع ذلك ، قد لا تسهم التوجيهات الجديدة وتحولات التصنيف الناتجة في تحقيق أهداف تبسيط مجلس معايير المحاسبة المالية المتمثلة في خفض التكلفة والتعقيد وزيادة شفافية القوائم المالية لجميع أنواع الديون ، بما في ذلك عمليات VRDO.

تستخدم العديد من مؤسسات الرعاية الصحية غير الهادفة للربح VRDOs ، وهي سندات بأسعار فائدة تتم إعادة ضبطها يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا. يمكن استرداد السندات على قدم المساواة من قبل المستثمر من خلال ميزة "طرح" أو "مناقصة" في تواريخ إعادة التعيين. يتحمل التجار الذين يطلق عليهم وكلاء تجديد النشاط التسويقي مسؤولية تعديل أسعار الفائدة في تواريخ إعادة التعيين بأقل سعر يسمح ببيع VRDO على قدم المساواة. وكلاء تجديد النشاط التسويقي مسؤولون أيضًا عن إيجاد مشتر للسندات المقدمة. يحدث موقف يسمى "فشل تجديد النشاط التسويقي" إذا تعذر على وكيل تجديد النشاط التسويقي العثور على مشتر. عند حدوث ذلك ، يتمثل أحد الخيارات في قيام وكيل تجديد النشاط التسويقي بشراء السندات والاحتفاظ بها حتى يتمكنوا من العثور على مشترين آخرين ، وهي ممارسة شائعة. الخيار الآخر هو أن يقوم المصدر بالإعتماد على تسهيل السيولة ، مثل خطاب الاعتماد (LOC) أو اتفاقية شراء السندات الاحتياطية (SBPA) لإعادة شراء السندات. يستخدم مرفق السيولة عادة كملاذ أخير في أوقات ظروف السوق المجهدة بسبب الرسوم والعقوبات المرتبطة بها.

نتج عن إصدار VRDOs أدوات استثمارية يحبها المستثمرون لأن الاستثمارات ذات الصلة معفاة عمومًا من الضرائب المحلية ، وتوفر مخاطر أقل من خلال LOCs أو SPBAs ذات التصنيفات الائتمانية الأعلى ، وتوفر السيولة عبر خيارات البيع.

يستفيد المصدرون أيضًا من VRDOs لأنه على الرغم من امتلاكهم خيار الاسترداد أو الشراء ، يتم إصدارهم عادةً للتمويل طويل الأجل مع آجال استحقاق تتراوح ما بين 20 إلى 30 عامًا. تاريخياً ، ضمنت استراتيجيات تجديد النشاط التسويقي والروابط التعاقدية مع LOCs الطبيعة الطويلة الأجل للديون. تستخدم المستشفيات وغيرها من مرافق الرعاية الصحية VRDOs لتوليد رأس المال اللازم لتقديم أفضل ممارسات الرعاية الصحية الحديثة.

يسمح GAAP حاليًا للمؤسسات بتصنيف VRDOs كالتزامات غير متداولة إذا دخلت تعاقديًا في ترتيبات تمويل مثل LOC أو SBPA بالتزامن مع العرض المعفي من الضرائب. إن ASU المقترح بشأن تبسيط تصنيف الديون من شأنه أن يمنع المنشأة من النظر في ترتيبات التمويل هذه عند تحديد تصنيف الديون. ينص الاقتراح المنقح على أن التوجيه سوف يتم تطبيقه مستقبليًا على جميع ترتيبات الديون الموجودة في تاريخ الاعتماد وجميع الترتيبات التي تم الدخول فيها بعد ذلك التاريخ. سيحدد FASB التاريخ الفعلي بعد النظر في التعليقات الواردة على التعديلات المقترحة.

يبدو أن ASU المقترحة بخصوص VRDOs غير معقول لأن خيار التمويل عبر VRDO المدعوم من LOC أو SPBA كان قابلاً للتبادل مع خيارات التمويل الأخرى طويلة الأجل مثل الشراء المباشر ، أو السندات ذات السعر العائم ، أو السندات ذات السعر الثابت. من الواضح أنها تهدف إلى أن تكون أداة ديون طويلة الأجل في الممارسة العملية. تريد قواعد التبسيط الجديدة الابتعاد عن "النية" والانتقال إلى أساس "تعاقدي" أكثر لتحديد التصنيف ، وأسباب تصنيف VRDOs على أنها ديون غير حالية تتعلق بالالتزامات التعاقدية الخاصة بإعادة التسويق والربط التعاقدي بالتزامات الديون مع LOC أو SBPA أو أي منشأة سيولة أخرى. يتضمن هيكل التمويل المتكامل هذا أساسًا LOC أو SBPA كجزء من ترتيبات التمويل.

بالإضافة إلى ذلك ، يبدو أن من بين التوجيهات المقترحة أن الديون بموجب هذا الترتيب ستُصنَّف على أنها غير جارية فقط بعد فشل تجديد النشاط التسويقي ، الأمر الذي يبدو غير مناسب لقائد مثل هذا الحدث. بموجب شروط VRDO ، يتم استخدام LOC لدفع القيمة الاسمية بالإضافة إلى أي فائدة مستحقة فقط في حالة فشل تجديد النشاط التسويقي. في حين أن هذا يمدد الطبيعة طويلة الأجل للديون ، مما يجعلها مصنفة بشكل مناسب على أنها غير جارية ، يبدو أن ASU المقترحة تتعارض مع القاعدة المقترحة وتنظر في LOC في هذا الموقف. علاوة على ذلك ، فإنه يتجاهل فكرة أن تجديد النشاط التسويقي الناجح يحافظ على الطبيعة طويلة الأجل للسند لأن الدين نفسه لا يتم "إعادة إصداره" عندما يتم إعادة تسويقه لمستثمر جديد. تظل معلقة ويجب اعتبارها التزامًا طويل الأجل. تتعارض إعادة التصنيف المقترحة أيضًا مع FASB ASC ، الفقرة 210-10-45-12 ، التي تناقش كيف لا يُقصد بتصنيف الالتزامات الحالي أن يشمل الالتزامات طويلة الأجل المتكبدة لتوفير مبالغ متزايدة من رأس المال العامل لفترات طويلة.

كما هو مقترح ، يمكن أن يؤثر جزء من ASU المقترح الذي يتطلب تصنيفًا قصيرًا لـ VRDOs على المقاييس المالية لمنظمات الرعاية الصحية المستخدمة من قبل صانعي القرار الرئيسيين ويشوه المقارنات المعقدة ، ويتطلب تعديلات محتملة على الأقران أو التنازل عنها ، وربما يؤدي إلى تشويهها. زيادة التكاليف من الاضطرار إلى إطفاء أو إعادة هيكلة ترتيبات الديون الحالية واستبدالها بديون أعلى تكلفة.

يمكن أن يكون لـ ASU المقترح آثار بعيدة المدى. قد يتسبب التصنيف الحالي المقترح لـ VRDOs في تضليل الكثير من مستخدمي البيانات المالية حول رأس المال العامل والسيولة الحقيقيين للمنظمة ، وقدرتها على الاستمرار كمنشأة مستمرة. قد يبدو أن المنظمة التي كانت ذات يوم مدينا" تماما"، أو حتى معسرة ، إذا طبق FASB قاعدة التبسيط المقترحة. سيتعين على إدارة مؤسسات الرعاية الصحية قضاء وقت إضافي في العمل مع وكالات تصنيف السندات ومدققي الحسابات وغيرهم لمساعدتهم على فهم الاستقرار المالي الحقيقي للكيان. علاوة على ذلك ، قد يتسبب ذلك في توقف أنظمة الرعاية الصحية عن استخدام طريقة مجربة وفعالة من حيث التكلفة للتمويل طويل الأجل مع مزيج من VRDO و LOC أو SBPA. وهذا يزيد من العبء الإداري ، بما في ذلك الاضطرار إلى تقييم خيارات التمويل الجديدة والنظر في ترتيبات فك الارتباط الموجودة بالفعل ، وقد يؤدي إلى تكاليف إضافية كبيرة ، بما في ذلك الخسارة عند الإطفاء المبكر لهذه الترتيبات وارتفاع تكاليف الفائدة في المستقبل. قد يكون للاقتراح أيضًا آثار مالية وتشغيلية سلبية على المؤسسات المالية التي تصدر LOCs أو SBPAs والمؤسسات التي تقدم خدمات الاكتتاب والمستثمرين.

الاقتراح الكامل متاح على موقع FASB على الويب ، والمجلس يقبل التعليقات حتى 28 أكتوبر 2019.

 المحاسبة والتقارير المالية
         الامتثال للمحاسبة وإعداد التقارير (GAAP)

 

  المصطلحات الهامة المستخدمة بالمقال :

 (SBPA)standby bond purchase agreement
letter of credit (LOC)

variable-rate debt obligations(VRDOs)

  - نورمان موسري ، CPA ، FHFMA ، CHFP ، هو شريك مع DHG Healthcare ويرأس لجنة خبراء الرعاية الصحية في AICPA ومجلس مبادئ وممارسات جمعية الإدارة المالية. نانسي لانكتون ، CPA ، CISA ، دكتوراه ، هي عميد مشارك لشؤون الاعتماد والمبادرات الاستراتيجية في كلية لويس للأعمال في جامعة مارشال.