كيف تتمكن لجان التدقيق من تحسين الافصاح
By Ken Tysiac
بالتصرف سليمان سليم شعبان
ماجستير محاسبة مالية
sleimanshaaban@gmail.com
ارتفعت نسبة لجان التدقيق التي تقدم إفصاحًا علنيًا عن العديد من المقاييس الرئيسية في السنوات الأخيرة ، ولكن لا تزال هناك فرص لمزيد من الشفافية ، وفقًا لتقرير سنوي نشره الأربعاء تحليلات التدقيق ومركز جودة التدقيق (CAQ) ، المرتبط بـ AICPA.
يوضح فحص الافصاح عن وكلاء الشركة العامة أن الأعداد المتزايدة من الشركات في S&P 500 و S&P MidCap 400 و S&P SmallCap 600 زادت المعلومات التي تقدمها للجمهور منذ عام 2015 في عدد من المجالات.
يوضح تقرير مقياس الشفافية لعام 2019 الصادر عن لجنة التدقيق أنه من 2015 إلى 2019:
ارتفعت نسبة لجان التدقيق التي تفصح عنها في تعيين شركة التدقيق لشركات S&P (1)500 (من 25 ٪ إلى 42 ٪) ، وشركات S&P MidCap (16 ٪ إلى 30 ٪) ، وشركات S&P SmallCap (11 ٪ إلى 22 ٪) .
كشفت المزيد من لجان التدقيق عن مدة مشاركة شركة التدقيق ، حيث ارتفعت النسب من 54 ٪ إلى 71 ٪ لشركات S&P 500 ، و 44 ٪ إلى 54 ٪ لشركات S&P MidCap ، و 46 ٪ إلى 55 ٪ لشركات S&P SmallCap.
وفي الوقت نفسه ، تضاعفت ثلاث مرات على الأقل الإفصاح عن أن لجنة التدقيق مسؤولة عن مراقبة مخاطر الأمن السيبراني لمجموعات S&P الثلاث جميعها. أصبح مجال تركيز كبير في حوكمة الشركات.
لكن مجالات الكشف الأخرى كانت راكدة خلال السنوات التي قدمت فيها CAQ المسح. لقد انخفضت الإفصاحات المحيطة بتعويضات شركة التدقيق عن مستويات 2015 في بعض الحالات ، ولم تكشف أي من شركات S&P 500 عن مجالات مهمة تمت معالجتها مع المراجع من 2016 إلى 2019.
قالت جولي بيل ليندساي ، المديرة التنفيذية في CAQ ، في بيان صحفي ، إن لجان التدقيق ككل تزود السوق بمزيد من الوضوح بشأن أنشطتها ، لكنها أضافت: "نحث لجان التدقيق على النظر في الفرص المتاحة لتعزيز الشفافية".
تشمل هذه الفرص ، وفقًا للتقرير ، ما يلي:
مجالات مهمة موجهة إلى المدقق. نظرًا لأن مدققي الحسابات بدأوا في الافصاح عن مسائل التدقيق المهمة وفقًا لمعايير PCAOB الجديدة ، يمكن لجان التدقيق تقديم وجهة نظرهم حول هذه الأمور وغيرها ، إذا كان ذلك مناسبًا.
إفصاحات حول تقييم الشركة واختيار شريك التدقيق. قد يشمل ذلك مناقشة عدد المرات التي يتم فيها تقييم شركة التدقيق ، والآلية والاعتبارات الرئيسية للتقييم ، وعملية اختيار شريك التدقيق.
شفافية حول تعويض شركة التدقيق. قد تتضمن الإفصاحات مستوى التفاصيل المتعلقة بالرسوم التي يتم تقديمها إلى لجنة التدقيق ؛ كيف تنظر لجنة التدقيق في عدد الساعات في الموازنة بين الحاجة إلى تدقيق فعال وشفاف ؛ وما الذي يسبب تغييرات في الاجور عند حدوثها.
ملحق (1):
ما هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر لـ 500 سهم ويعتبر مؤشر رئيسي للأسهم ، حيث يعكس أداء كبرى الأسهم
العالمية الخاصة بشركات تم اختيارها من قبل الاقتصاديون. ومؤشر ستاندرد
آند بورز 500 هو مؤشر مرجح للقيمة السوقية وأحد المعايير المشتركة لسوق الأسهم في
الولايات المتحدة، وتشمل مؤشرات ستاندرد آند بورز الأخرى أسهم شركات صغيرة
والتي تتراوح قيمتها السوقية بين 300 مليون دولار و2 بليون دولار، هذا
بالإضافة إلى مؤشر للشركات المتوسطة. هذا ويتاح للمستثمرين المنتجات
الاستثمارية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والتي تشمل صناديق المؤشرات
والصناديق المتداولة في البورصة.
تحليل مؤشر ستاندرد آند بورز 500
يعتبر
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مقياسا دقيقا لأداء كبرى الأسهم . وفي
حين أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يركز على 500 قطاع كبير من قطاعات
السوق، إلا أنه يعتبر ممثلا للسوق بأكمله نظرا لأنه يتضمن جزءا كبيرا من
القيمة الإجمالية للسوق. وتقوم لجنة من ستاندرد آند بورز من كبار المحللين
والاقتصاديين باختيار الـ 500 شركة المدرجين في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
ويأخذ هؤلاء الخبراء بعين الاعتبار عدة عوامل مختلفة من أجل اختيار وتحديد
الـ 500 سهم المدرجين في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بالنظر إلى حجم
السوق، السيولة والتجميع الصناعي.
أهمية مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)
أصبح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مؤشرا مفضلا بالنسبة لـ سوق الأسهم الأمريكية (U.S. Stocks )، وحل محل مؤشر داو جونز الصناعي. ويعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أكثر تمثيلا للسوق نظرا لكونه متضمنا 500 شركة، مقارنة مع مؤشر داو جونز الصناعي 30 (DJIA’s 30)
والذي يتكون من 30 شركة. كما أن هناك اختلاف كبير أيضا في كيفية تمثيل
الشركات في كلا من المؤشرات المختلفة. فنجد أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500
يستخدم منهجية رأس مال السوق، والتي تعطي ترجيح أعلى لكبرى الشركات، بينما
يستخدم مؤشر داو جونز الصناعي منهجية ترجيح السعر والتي تعطي الأسهم الأكثر
تكلفة قيمة ترجيحية أعلى. وتعتبر منهجية رأس مال السوق أكثر تمثيلا لهيكل
السوق الحقيقي.
خيارات الاستثمار لـ ستاندرد آند بورز (S&P 500)
يواجه
المستثمرون صعوبة في تكرار مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وذلك لأن المحفظة
تحتاج إلى مخزون 500 شركة بكميات محددة وذلك من أجل تكرار منهجية رأس المال
للسوق في المؤشر. وبالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تكرار مؤشر
ستاندرد آند بورز 500، فمن الأسهل بالنسبة لهم شراء واحدة من المنتجات
الاستثمارية لمؤشر ستاندرد آند بورز مثل فانغوارد ستاندرد آند بورز، سبدر
ستاندرد آند بورز، إتف ستاندرد آند بورز و إيشاريس ستاندرد آند بورز.
مؤشرات أخرى لـ ستاندرد آند بورز
ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500
) يعتبر عضو في عائلة ستاندرد آند بورز 1200 العالمي. وتشمل المؤشرات
الأخرى لستاندرد أند بور مؤشر ستاندرد آند بورز للشركات المتوسطة 400،
والذي يمثل مجموعة من الشركات المتوسطة. ومؤشر ستاندرد آند بورز 600
للشركات الصغيرة(S&P SmallCap 600 ). ومن خلال
الجمع بين مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ومؤشر ستاندرد آند بورز 400، ومؤشر
ستاندرد آند بورز 600 نحصل في النهاية على مؤشر ستاندرد آند بورز المركب
1500.
تعليقات
إرسال تعليق