إدارة مخاطر النفقات الرأسمالية أثناء جائحة فيروس كورونا
استخدم هذه الخطوات الخمس لتحديد نقاط ضعف الشركة بالإضافة إلى فرص الإنفاق الرأسمالي أثناء الأزمة العالمية.
Sleiman Salim Shaaban
CFO and master in financial accounting
sleimanshaaban@gmail.com
لقد عطل وباء فيروس كورونا خطط المشاريع الرأسمالية للشركات ، ليس فقط هذا العام ولكن على الأرجح في المستقبل المنظور. من المحتمل أن يكون لذلك عواقب تتجاوز الوباء ، لأن الطريقة التي تخصص بها الشركات رأس المال وتتخذ قرارات الاستثمار تؤثر على خلق القيمة طويلة الأجل للمساهمين.
أحد أدوار المدير المالي في قيادة الاستدامة التنظيمية هو تخطيط رأس المال. يتطلب الوفاء بهذا الدور الرئيسي بنجاح إدارة المخاطر وإجراء عمليات تحليلية تتنبأ بآثار قرارات رأس المال.
يبني نهج الأعمال العملي قدرات متقدمة للاستجابة للأحداث السلبية المفاجئة وحماية العمليات التجارية. في الأزمات ، يصبح الحفاظ على السيولة النقدية والتدفقات النقدية ، وكذلك الحفاظ على رأس المال أو الحصول عليه ، أولوية قصوى.
تتوقف الاستثمارات الرأسمالية الرئيسية مثل عمليات الاستحواذ وإعادة شراء الأسهم بعد وقت قصير من بدء الأزمة. ومع ذلك ، فإن زخم الإنفاق الرأسمالي (النفقات الرأسمالية) غالبًا ما يستمر بلا هوادة. الأسوأ من ذلك ، أن النفقات الرأسمالية يمكن أن تزيد. مثل الموت بألف تخفيضات ، يمكن أن تؤدي النفقات الرأسمالية غير المقيدة إلى ضغط كبير وشيك للتدفق النقدي يهدد السيولة وقد يهدد في النهاية وجود الشركة.
تتوقف الاستثمارات الرأسمالية الرئيسية مثل عمليات الاستحواذ وإعادة شراء الأسهم بعد وقت قصير من بدء الأزمة. ومع ذلك ، فإن زخم الإنفاق الرأسمالي (النفقات الرأسمالية) غالبًا ما يستمر بلا هوادة. الأسوأ من ذلك ، أن النفقات الرأسمالية يمكن أن تزيد. يمكن أن تؤدي النفقات الرأسمالية غير المقيدة إلى ضغط كبير وشيك للتدفق النقدي يهدد السيولة وقد يهدد في النهاية وجود الشركة.
جزء كبير من السبب بنيوي. من السهل إنهاء عمليات الاستحواذ وإعادة شراء الأسهم بسرعة لأنها تتمركز بشكل عام على مستوى الشركة ، ومن المرجح أن تكون على مستوى سلطة مجلس الإدارة ، ولديها رؤية أعلى. ومع ذلك ، غالبًا ما يكون للمصروفات الرأسمالية متطلباتها الخاصة.
تتم الموافقة على النفقات بشكل عام خلال عملية إعداد الميزانية السنوية. حتى في حالة الإنفاق الفردي الكبير ، غالبًا ما يحدث الإنفاق بمبالغ أصغر على مدى فترة طويلة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تتكون النفقات الرأسمالية من العديد من المشاريع ، مما يجعل من الصعب تحصيل النفقات. أيضًا ، تندرج النفقات الرأسمالية الأصغر عمومًا تحت مستويات سلطة الإنفاق المنخفضة. أخيرًا ، غالبًا ما تكون النفقات الرأسمالية أقل وضوحًا لأنها مدفونة في عمليات فرعية.
في حين أن تأجيل النفقات الرأسمالية هو وسيلة للحفاظ على النقد ، فإن المديرين الماليين يكافحون كثيرًا لتحديد المشاريع الرأسمالية التي يجب قطعها أو أين يتم تخصيص رأس المال. يمكن أن تساعد نماذج المخاطر في عملية صنع القرار هذه.
نموذج مخاطر 5 خطوات
قلة من المسؤولين الماليين يعترفون بعدم امتلاكهم لقدرات نمذجة المخاطر الديناميكية للعمليات الجارية وإدارة الأزمات والمخاطر. لحسن الحظ ، يمكن للشركات التي لديها قدرات غير فعالة أو غير موجودة لنمذجة المخاطر تنفيذ النهج التالي بسرعة. بعد أزمة اليوم ، سيؤدي هذا النهج أيضًا إلى تحسين عملية اتخاذ قرار تخصيص رأس المال. يعني تخصيص رأس المال توزيع الموارد المالية واستثمارها بطرق تحقق الأهداف الإستراتيجية بالإضافة إلى تحقيق الأهداف التكتيكية لزيادة الكفاءة التشغيلية والربحية. تستثمر النفقات الرأسمالية تشغيليًا في أصل معين. (راجع الشريط الجانبي ، "إدارة مخاطر النفقات الرأسمالية خطوة بخطوة" للحصول على مثال محدد.)
يتبع تسلسل نموذج المخاطر المكون من خمس خطوات:
1- تحديد القضايا
2- إجراء تحديد المخاطر وتحليل السيناريو
3- تحليل المخاطر المحددة
4- تطوير حلول بديلة لتخفيف المخاطر
5- تحديد وتنفيذ الحل الأفضل.
1. تحديد القضايا
تحديد وترتيب أولويات القضايا الرئيسية للأزمة التي تؤثر على العمليات التجارية. تحديد المعطلات وتحديد أولويات التأثيرات الأكثر أهمية على العمل. هذه القضايا لها أكبر الآثار المالية على رأس مال الشركة والتدفقات النقدية.
هذه الآثار المالية ليست داخلية فقط ، مثل وجود نقود كافية لتمويل احتياجات رأس المال العامل. وهي أيضًا عوامل خارجية تؤثر على النقد ، مثل وظيفة سلسلة التوريد التي تشمل الموردين والعملاء. القضايا الأقل واقعية هي التأثيرات على معنويات الموظفين وأصحاب المصلحة والسمعة ومهمة الشركة. من المهم تحديد هذه التكاليف التي يصعب قياسها للاستثمار في محركات الأعمال الخارجية لأن تأثير القوى الخارجية على النقد أقل وضوحًا.
2. إجراء تحديد المخاطر وتحليل السيناريو
يجب الآن تحديد التهديدات التجارية التي كانت إما غير موجودة أو غير ذات صلة قبل الأزمة. يجب أن يحدث الرصد والتقييم المستمر للمخاطر الناشئة أكثر من مرة في السنة. في هذا الوقت ، يجب أن تحدد عملية تقييم المخاطر "ما الذي يمكن أن يحدث وكيف يمكن أن يحدث بشكل خاطئ". إن تحديد كيفية حدوث خطأ ما يسمح للإدارة ببدء خطوات وقائية الآن بدلاً من اتخاذ إجراءات تصحيحية بعد وقوع حادث قد يؤدي إلى ضرر كبير.
يعد تحليل السيناريو طريقة جيدة لتحديد المخاطر لأنه يركز على الأخطاء التي قد تحدث في المستقبل. يحدد تحليل السيناريو الأحداث المحتملة ونتائجها المحتملة وآثارها على متطلبات النقد ورأس المال.
تقارب المخاطر هو عملية البحث عبر الشركة بأكملها والجمع بين المخاطر الشائعة التي تؤثر على الأعمال. تتطلب الترابطات الوظيفية اتباع نهج متعدد الوظائف لتحديد المخاطر. من أفضل الممارسات لتحديد ودمج المخاطر المشتركة التي تؤثر على الأعمال هي تضمين العديد من القادة الوظيفيين الداخليين وأصحاب المصلحة الخارجيين. يؤدي ذلك إلى قصور مجموعات المعلومات وتعزيز كفاءة وجودة تحديد المخاطر.
تتمثل ميزة إشراك أصحاب المصلحة الخارجيين في عملية تحديد المخاطر في تقليل فرصة الوقوع فريسة للتحيزات المعرفية الشائعة. يتم عرض بعض التحيزات ذات الصلة ومزالقها في الرسم البياني "التحيزات التي تعيق التحديد الفعال للمخاطر".
3. تحليل المخاطر المحددة:
بناءً على المخاطر النقدية ورأس المال المحددة ، قم بتقييم تأثيرها المالي على العمل. يمكن أن يكون تحليل المخاطر كميًا ونوعيًا. يتم استخدام النهج الكمي بشكل أقل تكرارًا ويستخدم مبالغ التأثير الفعلي بالليرات السورية لإنتاج قيمة مخاطر مالية.
يستخدم معظم المديرين الماليين النهج النوعي ، الذي ينتج درجة مخاطر بناءً على طرق تسجيل الدرجات. إحدى الأدوات هي خريطة حرارة المخاطر التي تجمع بين أهمية المخاطر واحتمال حدوثها. يتم عرض تنسيق مثال في الرسم "خريطة حرارة المخاطر".
لتقليل المخاطر ، تحتاج الشركات إلى إعطاء الأولوية لإجراءات تخفيف المخاطر من أعلى مستوى (أحمر) إلى أدنى مستوى (أخضر).
خريطة حرارة المخاطر
4. تطوير حلول بديلة لتخفيف المخاطر:
تعليقات
إرسال تعليق